Une question fiscale sur votre investissement ?

Quels rendements attendre de ce type de placement ?

En dix ans, les grands bordeaux ont progressé de 190 %, contre 76 % pour le CAC 40. Preuve que le vin peut se révéler un investissement rentable. A condition, toutefois, de bien l'acheter, le stocker et le vendre.

Quelle est la meilleure solution pour investir dans le vin ?

Les achats en direct :

•  En primeur :

Tous les ans, en avril, les grands crus bordelais vendangés l'année précédente font l'objet d'une vente dite en primeur. Une occasion à ne pas rater, car elle permet d'acquérir la fine fleur du Bordelais à prix préférentiel et avec une certitude sur son origine et son stockage, le vin venant directement des chais de la propriété

•  Chez le producteur ,

•  Par ventes aux enchères :

Les ventes aux enchères sont nombreuses. A Paris, elles sont menées une vingtaine de fois par an à l'hôtel Drouot, mais aussi plusieurs fois par semaine en province. Elles permettent d'acquérir des millésimes anciens, généralement de 20 % à 50 % moins chers que dans le circuit de distribution traditionnel.

• Chez les cavistes :

Leurs atouts : le conseil et la proximité. Ils seront d'autant plus attentifs à prodiguer des conseils judicieux que l'acheteur n'hésitera pas à revenir pour faire part de son éventuel mécontentement.

Les achats au travers d'un Groupement Foncier Viticole :

Le Groupement Foncier Viticole est une Société Civile régie par la loi du 3 1 décembre 1970.

Il a pour objet la propriété et l'administration des immeubles et droits immobiliers à destination viticole.

Le Groupement Foncier Viticole ne peut procéder à l'exploitation en faire-valoir direct des biens constituant son patrimoine.

Ceux-ci sont donnés à bail à long terme dans les conditions prévues par la loi.

Le revenu distribué correspond au fermage perçu par le Groupement Foncier Viticole. Les revenus sont distribués, au prorata de la participation de chaque Associé, au mois de février suivant l'exercice clôturé.

Le revenu est indexé, chaque année, sur la valeur du vin de l'appellation considérée, décidée par arrêté préfectoral.

Quelle durée de placement ?

Le délai d'investissement moyen observé est de deux à trois ans. Mais parfois des anomalies de marché permettent des arbitrages à très court terme. Un investisseur pourra notamment profiter des décalages de prix entre les trois grandes places d'enchères (Paris, Londres, et New York) la moyenne des prix en Grande-Bretagne et aux Etats-Unis étant respectivement supérieure de 20% et 40% par rapport à la France.

Quelle est la fiscalité ?

Bouteilles détenues en direct :

Aucun impôt à acquitter lors de la vente s'il ne s'agit pas d'une activité régulière. En cas de succession, le contenu de la cave est intégré à l'actif successoral.

Attention, il existe des cas particuliers d'imposition (recevoir du vin en paiement de fermage, ou sous forme de dividendes). Dans ces situations très particulières, il y a imposition au titre de l'impôt sur le revenu (revenus fonciers, distribution de dividendes avec application de la demi-base …)

Le Fonds Commun de Placement à Risque :

•  Réduction d'impôt égale à 25 % des versements dans la limite de 12 000 euros pour une personne, 24 000 pour un couple marié à condition de conserver ses parts pendant cinq ans.

•  Exonération de l'impôt sur les plus-values.

Attention il n'en existe que très peu et vendus de manière très confidentielle.

Le Groupement Foncier Viticole :

Les revenus distribués sont des loyers. Ils entrent dans la catégorie des revenus fonciers.

Lors de la revente, le GFV est soumis au régime spécifique de la plus-value immobilière (impôt dégressif, exonération après vingt-deux ans de détention).

En cas de donation ou de succession ou pour le calcul de l' ISF (pour les GFV à capital fixe) la base imposable par bénéficiaire ou foyer fiscal est de 25 % de la valeur des parts jusqu'à 76 000 euros, 50 % au-delà. Attention : si le porteur de parts n'est pas entré à la création du GFV mais a racheté ses parts, il faut qu'il les détienne depuis au moins deux ans et, en cas de donation ou de succession, que le bien reste la propriété du bénéficiaire pendant au moins cinq ans.

Une question fiscale ?

Enfin derniers conseils :

Acheter les grands crus :

Le nom, plus que tout autre composante, est un élément incontournable pour qu'une belle bouteille se valorise au mieux.

Acheter uniquement les bons millésimes :

Seules les bonnes années se valorisent idéalement. Les bouteilles les plus chères sont toujours de grands millésimes. En effet, la qualité d'un bon millésime se répercute sur la garde de la bouteille. Plus la garde est longue, plus la valorisation est importante.

Respecter la cotation Parker :

Même si cet élément n'est pas à lui seul déterminant, la cotation Parker fait figure de référence internationale en la matière. Gage de qualité, cette cotation est également synonyme de rentabilité. Une bonne note d'un cru entraîne presque inévitablement une hausse sensible de ses cours. Les producteurs ont dû se conformer aux goûts de Robert Parker notamment en raccourcissant la durée de garde de leurs bouteilles ou s'orienter vers des vins puissants, boisés et concentrés.

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Vendre au bon moment :

Pour tirer un maximum de profit de ses bouteilles, il est conseillé de les vendre à maturité. De plus, les conditions de garde sont complexes. La bouteille doit être isolée de tout écart de température dans un endroit sombre, ni trop sec, ni trop humide. Dans de bonnes conditions, la garde de vin dure aujourd'hui entre 10 et 15 ans au maximum. Au-delà, certains grands noms du vin peuvent encore avoir de la valeur en collection.

Notre conseil : c'est un investissement à réserver à des investisseurs passionnés et avertis.